O grande segredo \u00e9 que n\u00e3o h\u00e1 segredo algum. N\u00e3o tem atalho, algoritmo, f\u00f3rmula m\u00e1gica. Estamos num ambiente de incerteza e aleatoriedade, no Quarto Quadrante de Nassim Taleb, onde a ci\u00eancia (e os m\u00e9todos predeterminados) pode(m) fazer pouco, quase nada por voc\u00ea.<\/p>\n
Fora da possibilidade de ser atingido pela sorte \u2014 e, sim, isso acontece com frequ\u00eancia (inclusive mais vezes do que a maioria sup\u00f5e; o que leva muito sortudo por a\u00ed a se achar competente) \u2014, n\u00e3o tem caminho f\u00e1cil.<\/p>\n
O percurso das finan\u00e7as e da constru\u00e7\u00e3o patrimonial \u00e9 sinuoso, cheio de desafios e surpresas bem no meio da estrada. Nada muito diferente do que a pr\u00f3pria vida. O mercado financeiro \u00e9 uma meton\u00edmia da intera\u00e7\u00e3o social igualzinha \u00e0quela da realidade cotidiana.<\/p>\n
Seres humanos (ou computadores programados por seres humanos) obedecem a seus instintos mais primitivos da propens\u00e3o \u00e0 troca, \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o, para aumentar seu bem-estar. A sociedade comercial, para usar um termo de Adam Smith, se vincula espontaneamente \u00e0 natureza humana.<\/p>\n
Talvez por isso a insist\u00eancia de Margaret Thatcher em recuperar a ess\u00eancia do Partido Conservador ingl\u00eas em sua defesa de pol\u00edticas liberais, mesmo contra a vis\u00e3o estereotipada daqueles que viam na destrui\u00e7\u00e3o criativa schumpeteriana, t\u00edpica do capitalismo, uma amea\u00e7a a tradi\u00e7\u00f5es seculares consagradas.<\/p>\n
Segundo a Dama de Ferro, a sociedade comercial seria uma representa\u00e7\u00e3o visceralmente conservadora, porque preservaria a liberdade individual e a propens\u00e3o \u00e0 troca. John Stuart Mill pensou coisas parecidas um tempinho antes.<\/p>\n
A arte de investir bem (e isso, para mim, \u00e9 arte, n\u00e3o \u00e9 ci\u00eancia, como tentei dizer no come\u00e7o) \u00e9 muito parecida com a tentativa de se viver bem, encontrando seu pr\u00f3prio jeito de ser e estar no mundo, em que ponderam-se, por tentativa e erro numa apresenta\u00e7\u00e3o que n\u00e3o admite ensaios pr\u00e9vios, for\u00e7as dionis\u00edacas e apol\u00edneas, atitudes moderadas e outras mais arrojadas, risco e retorno, teimosia e adaptabilidade, convic\u00e7\u00e3o e m\u00e3os fracas.<\/p>\n
Talvez fosse o caso de dar um passo atr\u00e1s e, antes da quest\u00e3o inicial, nos perguntarmos o que \u00e9 sucesso. Sem a defini\u00e7\u00e3o do sujeito, dif\u00edcil lutar para conquist\u00e1-lo. Eu, que ganho 4 mil cruzeiros por m\u00eas e devia estar contente porque consegui comprar um Corcel 73, penso que s\u00f3 pode haver uma categoriza\u00e7\u00e3o poss\u00edvel para o sucesso.<\/p>\n
\u00c9 aquela de Robert Redford em \u201cO Velho e a Arma\u201d (tamb\u00e9m a mesma de Taleb), que responde ao questionamento: voc\u00ea decepcionou aquela crian\u00e7a que voc\u00ea era aos 12 anos de idade? Se n\u00e3o, parab\u00e9ns! Voc\u00ea \u00e9 bem-sucedido. O resto \u00e9 perfumaria, jogar para a torcida, escravizar-se numa reputa\u00e7\u00e3o feita para agradar aos outros porque voc\u00ea est\u00e1 alijado da pr\u00f3pria aprova\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Depois de ver todos os super-her\u00f3is passando por momentos dif\u00edceis em Bolsa e de ver cada f\u00f3rmula m\u00e1gica n\u00e3o resistir ao teste do tempo (ele \u00e9 impiedoso como Cersei Lannister), hoje vejo tudo com grande ceticismo. Cada vez mais, sou um analista (no sentido amplo, de quem faz an\u00e1lise, como um sujeito do Fleury que analisa laudos laboratoriais ou como Arnaldo Cezar Coelho analisa arbitragem no futebol) que acredita cada vez menos no poder dos analistas.<\/p>\n
A verdade \u00e9 que eu posso fazer por voc\u00ea menos do que voc\u00ea gostaria. Menos do que eu mesmo gostaria.<\/p>\n
Mas que isso n\u00e3o se confunda com uma postura niilista. H\u00e1 muito, sim, a se fazer para melhorar seus retornos e derrubar o risco de sua carteira. N\u00e3o no sentido do \u201cinvestimento certo para o momento\u201d, a \u201cdica quente pra agora\u201d. Isso a\u00ed n\u00e3o rola, n\u00e3o.<\/p>\n
O mais perto que podemos chegar \u00e0 f\u00f3rmula do sucesso em investimentos \u00e9 aquilo que Ray Dalio, o maior gestor do mundo, chama de seu \u201cSanto Graal\u201d. Ele explica tudo neste v\u00eddeo.<\/p>\n
A s\u00edntese \u00e9 a seguinte: selecione de 15 a 20 ativos considerados bons (razo\u00e1vel combina\u00e7\u00e3o risco\/retorno), com baixa correla\u00e7\u00e3o entre si. O Excel calcula as correla\u00e7\u00f5es pra voc\u00ea \u2014 a ideia aqui \u00e9 que n\u00e3o andem na mesma dire\u00e7\u00e3o, disponham de fatores de riscos diferentes a eles associados.<\/p>\n
Por meio dos ganhos da diversifica\u00e7\u00e3o, voc\u00ea vai conseguir preservar boa parte do seu retorno potencial e dividir seu risco em at\u00e9 cinco vezes. A diversifica\u00e7\u00e3o \u00e9 o \u00faltimo almo\u00e7o gr\u00e1tis dispon\u00edvel, como diria Harry Markowitz.<\/p>\n
Se eu pudesse dizer uma coisa aos investidores brasileiros, uma \u00fanica, seria: \u201cDiversifique seus investimentos. Voc\u00ea n\u00e3o faz ideia do poder de covari\u00e2ncias negativas atuando conjuntamente\u201d.<\/p>\n
Antes de partir para as quest\u00f5es mais fr\u00edvolas do dia, duas sugest\u00f5es de cunho pragm\u00e1tico \u2014 elas atualizam situa\u00e7\u00f5es anteriores aqui expostas e que ficaram obsoletas agora, merecendo a corre\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
1 \u2014 Sempre defendi uma posi\u00e7\u00e3o estrutural em d\u00f3lar (poderia ser outra moeda forte, mas o \u201cgreenback\u201d cumpre um bom papel) para o investidor pessoa f\u00edsica. Primeiro por raz\u00f5es de hedge\/prote\u00e7\u00e3o. Depois pela diversifica\u00e7\u00e3o t\u00e3o defendida por essas bandas (n\u00e3o coloque todos os ovos na mesma moeda). Como forma de ganhar exposi\u00e7\u00e3o a isso, apontava os fundos cambiais como alternativa mais f\u00e1cil, simples e adequada. Os fundos do Votorantim e da Occam, com taxas de, respectivamente, 1 por cento ao ano (e investimento m\u00ednimo de 1 mil reais) e 0,75 por cento ao ano (m\u00ednimo de 5 mil reais) vinham sendo indicados, por serem os mais baratos, num ambiente que n\u00e3o demanda muita intelig\u00eancia de gest\u00e3o. Agora, o BTG Pactual Digital lan\u00e7ou um fundo cambial com taxa de 0,15 por cento ao ano, passando, portanto, a ser o favorito.<\/p>\n
2 \u2014 Sou um defensor de fundos de previd\u00eancia, em especial dos planos PGBL para aqueles que fazem declara\u00e7\u00e3o completa de IR \u2014 obviamente, precisa ser um bom fundo de previd\u00eancia, e a maioria da ind\u00fastria \u00e9 ruim (h\u00e1 uma mat\u00e9ria extensa no Valor hoje sobre isso, com levantamento da Magnetis mostrando como esse segmento oferece, em geral, baixos retornos, o que exige uma sele\u00e7\u00e3o criteriosa).<\/p>\n
Minha indica\u00e7\u00e3o tem sido o FoF Vitreo SuperPrevid\u00eancia, que parte de uma carteira te\u00f3rica idealizada, com bela diversifica\u00e7\u00e3o \u2014 diga-se de passagem \u2014 para compor uma combina\u00e7\u00e3o muito interessante de risco e retorno. A aplica\u00e7\u00e3o m\u00ednima no fundo era de 10 mil reais ou uma contrata\u00e7\u00e3o de d\u00e9bitos autom\u00e1ticos de 1 mil reais mensais.<\/p>\n
Agora, numa esp\u00e9cie de \u201ccondi\u00e7\u00e3o especial de Dia das M\u00e3es\u201d, a gestora reduziu os m\u00ednimos para 1 mil reais inicial ou 100 reais por m\u00eas debitados automaticamente, para contrata\u00e7\u00f5es de planos de menores de idade. Eu mesmo acabo de fazer para o meu filho, Jo\u00e3o Pedro. Estou feliz de ter esse \u201cmomento fam\u00edlia\u201d e garantir um futuro mais tranquilo para ele.<\/p>\n
Finan\u00e7as e Empreendedorismo<\/strong> Qual \u00e9 o segredo do sucesso dos grandes investidores? O que voc\u00ea tem de fazer para, rapidamente, se tornar um multimilion\u00e1rio das finan\u00e7as?<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":725,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[],"class_list":["post-724","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas-e-empreendedorismo"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/724","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=724"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/724\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":726,"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/724\/revisions\/726"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/725"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=724"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=724"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.institutolifecoaching.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=724"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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